2018 EBITDA-Net Kar ve ileriye dönük çarpanların tarihi ortalaması ile belirlediğimiz 12 aylık hedef fiyatımızı 3,45 TL’den 4,23 TL’ye yükseltiyor ve Trakya Cam için Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi sürdürüyoruz. Trakya Cam, uluslararası rakiplerine göre daha güvenli mali veriler, yüksek büyüme, güçlü temettü verimi ve düşük risk seviyesi ile ayrışırken sektörüne göre %23 EV/EBITDA17T iskontosu ile işlem görüyor. Rakiplere ek olarak şirket F/K17T’de kendi tarihi ortalamasının altında fiyatlanıyor. Şirketin yılın ikinci yarısında olumlu mali tablolar açıklamaya devam edeceğini beklerken değerleme modelimiz, 2018 yılında net satış, EBITDA ve net kardaki büyümenin daha normalize olacağını öngörmektedir.
Rapor için TIKLAYIN
Rapor için TIKLAYIN
